Investing pro | Volatility Party? ProPicks AI Brought the Winning Snacks

 

When President Trump's tariff announcements sent Wall Street's "fear gauge" (the VIX) soaring this month, our ProPicks AI subscribers didn't panic—they knew what to do.

The VIX, which measures expected market volatility, recently surged as markets reacted to the unpredictable tariff rollout.

While still elevated, the VIX has begun to settle, and research consistently shows it tends to overestimate actual 30-day volatility—suggesting current fears may be overblown.

This pattern confirms our AI approach: companies with strong fundamentals thrive even during market uncertainty.

So far in 2025, ProPicks AI has identified resilient performers that generated exceptional returns*: Corcept Therapeutics (NYSE:COR) +19.76% (Since picked in January) Amgen (NASDAQGS:AMGN) +18.6% (Since picked in January) Clear Secure (NYSE:YOU) +17.84% (Since picked in March) T-Mobile (NASDAQGS:TMUS) +17.62% (Since picked in January) Chevron (NYSE:CVX) +15.84% (Since picked in January) IBM (NYSE:IBM) +14.4% (Since picked in January) Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) +12.23% (Since picked in January) McKesson (NYSE:MCK) +11.7% (Since picked in February)

Our ProPicks AI algorithm's emphasis on resilient businesses is especially valuable now.

利弗莫尔VS股票魔术师

 

经典需要自己读，AI的总是对的复杂：利弗莫尔VS股票魔术师

来自十年股海觉一梦的雪球专栏

根据马克·米勒维尼（Mark Minervini）《股票魔术师》的核心原则，结合动量投资和趋势跟踪策略，以下是一个结构化股票交易系统设计方案（约1500字）：
一、系统核心原则
1. SEPA策略（Specific Entry Point Analysis）
聚焦净利润断层+相对强度+形态突破三位一体
2. 风险管理铁律
单笔亏损不超过1%总资金
总回撤控制≤7%
3. 市场阶段判断
使用"趋势模板"识别牛市/熊市/震荡市
二、系统核心模块
模块1：市场环境分析
1. 趋势判断指标
200日均线斜率（周线级别）
龙头股数量突破年线比例＞65%
纽交所涨跌比（AD Line）创新高
2. 资金流向监控
板块轮动矩阵（使用RS评级前10板块）
机构资金流入（大单成交量比例＞30%）
模块2：选股引擎
1. 基本面过滤器
季度净利润增长≥25%（连续3季度加速更佳）
年度ROE≥15%
机构持股数量季度增长≥5%
2. 技术面过滤器
相对强度RS≥90（对比标普500）
股价＞200日均线且均线向上
周线级别紧凑形态（波动率收缩至历史低点）
模块3：精准入场策略
1. 突破形态分类
杯柄形态：柄部回调幅度＜杯体33%
带柄茶杯：突破日成交量＞均量50%
高窄旗形：35周内完成整理
2. 量价确认标准
突破日成交量≥前10日平均1.5倍
突破后3日收盘价维持新高
突破时RS线同步创新高
模块4：动态出场管理
1. 初始止损
跌破形态低点78%（日线级别）
或跌破10日均线（趋势加速阶段）
2. 跟踪止盈
21日EMA移动止盈线
最高点回撤8%自动离场
3. 异常波动应对
单日振幅＞15%立即减半仓
突破后5日内未创新高预警
模块5：仓位管理系统
1. 头寸分层策略
基础仓：50%资金（突破确认）
加仓层：30%资金（首次回测10日均线）
追击仓：20%资金（延续趋势突破）
2. 板块分散原则
单板块持仓≤25%
关联板块（如半导体+设备）合并计算
三、风险控制机制
1. 波动率调节器
VIX＞25时仓位上限50%
个股ATR(14)＞8%暂停建仓
2. 熔断规则
连续3笔亏损暂停交易1周
月度回撤＞5%强制进入防御模式
四、交易执行清单
1. 盘前准备
更新龙头股观察列表（前夜季报股优先）
检查突破候选股的机构评级变化
2. 盘中监控
09:45确认大盘趋势强度
11:00检查突破有效性（排除假突破）
14:30评估持仓股量价关系
3. 盘后复盘
统计当日突破成功/失败率
更新个股RS评级和净利润预测
五、绩效评估体系
1. 核心指标
胜率目标：4060%
盈亏比目标≥3:1
月周转率：2540%
2. 健康度检测
最大回撤/平均盈利比＜0.3
夏普比率≥1.5（3年周期）
六、系统优化流程
1. 季度校准
调整波动率参数（根据市场β值变化）
更新行业权重系数（适应板块轮动）
2. 年度升级
回测新形态模式（如新型杯柄结构）
优化止损算法（加入波动率自适应模块）
七、交易心理训练
1. 认知偏差防范
设置"强制冷静期"（交易间隔≥30分钟）
实施"决策日志"制度（记录每笔交易逻辑）
2. 压力测试
模拟极端行情（如1987/2008年行情重演）
设置"生存模式"（连续亏损应对预案）
案例演示：理想买点
情境：某云计算龙头股（RS=97）公布超预期财报后：
1. 跳空高开形成净利润断层
2. 首日成交量是均量3倍
3. 随后5日缩量回调不补缺口
4. 第6日放量突破整理高点
操作：
突破日建仓50%
回踩10日均线加仓30%
创新高时补足20%
该系统需要配合TradeStation/MetaStock等专业平台实现自动化监控，建议先用3年历史数据进行Walk Forward检验。注意根据个人资金规模调整参数，保持每笔交易成本＜预期收益的15%。
以下为对《股票大作手操盘术》的全面分析，结合杰西·利弗莫尔的核心理念与市场实践：
一、核心哲学与市场认知
1. 投机的严肃性
利弗莫尔强调投机是专业化的严肃事业，需以严谨态度对待，而非赌博或短期博弈。他认为成功的交易需建立在系统性规则之上，而非直觉或内幕消息。其核心理念是“趋势为王”——只参与明确趋势的市场阶段，避免在震荡或方向不明时交易。
2. 市场本质的洞察
不可逆的市场力量：重大行情背后必然存在不可阻挡的力量（如行业周期、政策红利），交易者只需识别并跟随，而非过度关注短期波动。
领头羊效应：每轮行情中，特定板块的龙头股会率先启动并引领趋势，如2010年稀土永磁板块中的广晟有色、太原刚玉。
二、核心交易策略
1. 关键点突破法
定义：股价突破关键阻力位（如历史高点、密集成交区）时入场，要求成交量显著放大（至少前10日均量的1.5倍）。
验证机制：突破后需连续3日收盘价站稳关键点上方，若失败则视为假突破并止损。
实战案例：利弗莫尔通过观察股价在40元附近的反复测试，最终确认趋势反转后介入。
2. 分批建仓与动态管理
试仓机制：首次建仓不超过总资金的20%，确认趋势延续后逐步加仓至满仓。
止损规则：跌破关键点下方3%5%时强制离场，避免摊低成本（如50元买入后跌至47元不再补仓）。
3. 趋势阶段划分
将市场分为6类：次级回升、自然回升、上升趋势、下降趋势、自然回撤、次级回撤。
仅参与“上升趋势”阶段，其他阶段以观望为主。
三、风险管理体系
1. 资金分配原则
单笔交易风险不超过总资金的1%，总账户回撤控制在7%以内。
分散投资于不同板块（如高科技、医药、军工），单板块持仓不超过25%。
2. 极端行情应对
熔断机制：连续3次亏损后暂停交易1周，避免情绪化操作。
波动率调节：当VIX指数＞25或个股ATR(14)＞8%时，暂停新建仓位。
四、交易心理与纪律
1. 情绪控制
反人性原则：避免因短期浮亏而补仓或过早止盈，坚持按计划执行。
利润锁定：每笔盈利交易后提取50%利润存入独立账户，避免过度自信。
2. 纪律性要求
交易日志：记录每笔交易的入场逻辑、持仓周期与退出原因，定期复盘优化策略。
拒绝“摊低成本”：明确反对在亏损时加仓，认为这是散户亏损的主要根源。
五、实战案例分析
案例1：稀土永磁板块（2010年）
关键点识别：板块指数于2010年8月27日放量突破前高，确认趋势启动。
龙头股选择：广晟有色（600259）在突破后5个交易日内涨幅达40%，同期板块跟涨股涨幅仅15%20%。
案例2：止损策略应用
某股突破50元关键点后买入，若跌至47元（跌幅6%），立即止损离场，避免后续跌至30元的深度套牢。
六、策略的局限性与现代适用性
1. 局限性
时间周期：利弗莫尔以年为单位等待机会，对短线交易者参考性有限。
市场结构变化：原书基于20世纪初美股设计，现代高频交易与量化策略可能削弱部分传统形态的有效性。
2. 现代优化方向
参数动态调整：将“3%突破法则”改为基于ATR的动态阈值（如1.5倍ATR）。
结合量化工具：利用RSI、MACD等指标辅助验证关键点突破的有效性。
七、与其他经典理论的对比
| 维度 | 《股票大作手操盘术》| 《股票魔法师》（米勒维尼）|
||||
| 核心理念 | 趋势跟踪+关键点突破 | 动量投资+SEPA策略 |
| 风险管理 | 固定百分比止损 | 形态低点止损+波动率自适应 |
| 选股逻辑 | 追随板块龙头 | 净利润断层+相对强度筛选 |
| 适用市场 | 单边趋势行情 | 牛市主升浪与震荡市轮动 |
总结
《股票大作手操盘术》的本质是通过系统性规则将概率优势转化为长期复利。其核心价值在于：
1. 趋势识别：只参与高胜率行情阶段；
2. 纪律至上：机械化执行止损与仓位管理；
3. 心理控制：剥离人性弱点对交易的干扰。
对于现代投资者，需结合量化工具与市场结构变化进行策略迭代，但其底层逻辑——尊重市场、严守规则——仍是跨越周期的投资真理。

作者：十年股海觉一梦
链接：https://xueqiu.com/4482511729/324565027
来源：雪球
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股票魔法师（Mark Minervini）

 最佳回报对应的头寸大小（你的最大风险应该不超过整体股票或单笔交易的1.25%~2.5%，而不是随便选一个数字）

头寸规模指导原则（1.风险占投资组合的1.25%~2.5%

2.最大止损设置为10%

3.控制平均亏损不超过5%~6%

4.最好股票的最佳仓位应该在20%~30%之间

5.持有公司的个数不超过10~12个（较大的专业投资组合数量为16~20））

######成功的交易秘诀是赚取可持续的利润，当把可持续的利润串在一起时，最终将会得到很大的回报。这是通过战术和智慧做到的，而不是通过过大的头寸冒过大的风险赌博得来的，因为那样的话，一个巨幅的亏损就可能让你的账户无法恢复。

###卖出并获利了结的时机（如果你的股票自第二阶段上涨趋势以来出现单日或单周跌幅，这几乎就是一个明确卖出的信号）

以下为警告（1.在第四个基底和第五个基底的新高

2.在后期阶段的价格移动中，P/E扩张两倍以上

3.冲顶性的上升或爆发（价格在1~3天内上涨的天数占比达到或超过70%）

4.一旦股票延长，6~10天的加速上涨并仅伴随着2或3天的下跌

此外：5.从长趋势的股价波动开始，寻找上涨幅度最大的日子

6.从高到低寻找日内振幅最大的股票

7.寻找最近发生的疲软的缺口）

解锁明星业绩的八个关键（当你的交易变得有利可图并显出可观的收益时，你要保护你的盈亏平衡点，或者至少提高止损线来降低风）

###########产生巨额投资业绩的4个要素（1。时机：为了对市场甚至是股票进行择时投资，你需要利用某种公式化的方法来提高自己获取超过市场收益的机会。

2.不要分散投资：4~12只股票

3.换手不是禁忌：

4.始终保持风险和收益的关系

控制下行风险的4个要素：

1.强势卖出

2.在大额交易前先进行小额交易

3.总是顺势交易

4.一旦有了不错的收益，保护你的盈亏平衡点）

股市投资之风险管理

 不论你的投资的方法或观点如何，唯一保护你投资组合、让其远离巨额亏损的方法就是在损失的雪球滚大之前就卖掉它。------Mark Minervini（美国，股票魔法师作者）

风险控制是让你在股市中一直成功的最重要的基石。“及时止损，让利润奔跑起来”老生常谈的话是成功的最基本的原因。

取得的利润都是以后操作的本金，保护自己的资本是最重要的如果答案时否定的，为什么我要持有它呢？一开始买入的理由还有效吗？每天交易结束都要坦诚的评估一下自己的仓位。

当你在一次交易中遭受损失后需要在后期用更高的收益来弥补这次的损失。（跌去50%需要上涨100%才能盈亏平衡，5%的损失只需要5.26%的收益就能够盈亏平衡）。最大亏损线控制在5%以内，小亏大赚才是持续盈利之道

好的交易建立在一种奇怪的平衡之上，你既要坚信自己的观点，也要保持灵活随时能认识到自己的错误。------Michacl Steinhardt

知道自己有那些漏洞，怎样能将他们控制在最小，怎样弥补他们，我们获胜的机会就更大一些------Bobby Knight

常见问题：投资者更可能让手中的股票巨额贬值，不允许股票升值太多；更愿意长期持有失败股，并过早卖出成功股。 通常将小的浮盈变现，而继续持有小幅亏损的股票。

作为投资者，你不能控制股票上涨多少，但是可以选择承担多少风险。如果你无法接受小额损失，早晚会遇到更大的问题。应该花费时间和精力学习如何弃卒保车，避免更大错误发生。每个重要的自我纠错都从很小的下跌开始。最好的交易员在健康的市场中也仅仅能够保持60-70%的胜率。投资与交易股票是在与概率共舞 ，只需要平均收益高于平均损失即可。想要每次都正确是不现实的。止损卖出后股票又上涨是常有的事，遵守规则就好，不必后悔，可以分析原因晚上自己的认知。

遵守规则与纪律，与自己的本性对抗。不为失败的股票找借口与理由。失败是交易与投资的一部分，如果你没有准备好应对他们，他们早晚会让你付出沉重的代价。执行纪律必须养成习惯，像自己每天刷牙、吃饭那样。避免情绪控制，做一个枯燥但富有的投资者，不做赌徒。

Mark Minervini 的九条财富与人生原则（解析版）

 Mark Minervini 的九条财富与人生原则（解析版）

1. 去金钱所在的地方
核心思想：选择机会充沛的领域，如华尔街，因为那里充满无限可能。
关键点
行业选择决定上限，高潜力领域能放大个人才能。
持续提升技能，成为顶尖人才（“天空才是极限”）。
行动建议:若想成功，需主动进入“机会富集”的环境，而非被动等待。
2. 忘记金钱，专注卓越
核心思:金钱是卓越的副产品，而非直接目标。
关键点
先积累知识 → 再获取经验 → 再磨炼技能 → 最终获得财富。
投资自己（如学习、实践）是长期收益最高的选择。
类比：顶尖运动员或艺术家因卓越而自然获得高回报。
3. 以十年为单位思考，而非几年
核心思想:高估短期成果，低估长期潜力是常见误区。
关键点:
制定10-20年目标，避免因急于求成而放弃。
例：巴菲特99%的财富在50岁后积累。
警示：短期压力易使人迷失，长期坚持才能实现复利效应。
4. 放大个人影响力
核心思想：突破“单打独斗”的局限，通过杠杆扩大影响。
具体方式
社交媒体、博客、播客、出书等传播个人价值。
例：通过内容输出建立专业形象，吸引资源与合作。
本质：将时间转化为可复用的资产（如知识IP）。
5. 成为现金百万富翁前，保持节俭
核心思想：财务安全前控制消费，专注积累本金。
关键点：
延迟享受：如Minervini在拥有百万现金前不开新车。
降低开支，增加储蓄率，加速资本原始积累。
反例:过早奢侈消费可能导致“收入增长，存款停滞”。
6. 10%规则：限制高贬值资产投入
核心思想：对易贬值的资产（如豪车、奢侈品）严格设限。
规则*：购买此类资产时，支出不超过净资产的10%。
意义 避免非必要负债，保护核心资本。
例：若净资产100万，买车的预算不超过10万
7. 只借出你愿意送的钱
核心思想：借贷给亲友时，做好“赠予”的心理准备。
关键点
若对方无法偿还，不因此影响关系。
- 例：借给朋友5万元前，自问“这笔钱是否值得作为礼物送出？”
深层逻辑：用金钱测试人际关系成本高昂，需提前规避风险。
8. 永远站在有利的赔率一方
核心思想：在投资或商业合作中，确保风险收益比对自己有利。
关键点：
不做“公平博弈”，只参与胜率明显倾斜的机会。例：Minervini在交易中要求“高概率+高赔率”组合。
误区警示：盲目冒险（如All-in高波动资产）违背此原则。
9. 视储蓄为零：灵活应对突发风险
核心思想：不依赖既有储蓄，培养应急替代方案思维。
行动步骤 当紧急情况需动用储蓄时，先问：“如果没有这笔钱，我该怎么办？”
例：突发医疗支出时，优先考虑保险覆盖或调整其他预算，而非直接消耗储蓄。
本质：通过压力测试提升财务韧性，避免储蓄成为“心理依赖”。
总结：Minervini原则的核心逻辑
1. 长期主义：专注能力积累与复利效应（原则2、3）。
2.风险控制：严格管理消费、借贷与投资风险（原则5、6、7、8）。
3. 杠杆思维：通过环境选择与影响力放大提升效率（原则1、4）。
4. 心理韧性：储蓄归零心态与赔率思维应对不确定性（原则9、8）。
这些原则不仅适用于投资，也是个人成长与财务自由的底层框架。